Дорогие подписчики, начинаем новую торговую неделю обзором финансовых результатов горнодобывающей компании Распадская, которая недавно представила годовую отчетность по МСФО и вновь вызвала разочарование у инвесторов. Давайте разбираться, почему у компании всё по-прежнему плохо и есть ли хоть какие-то позитивные сигналы на будущее. Начнем с ключевых показателей:

— Выручка: $1 743 млн (-21% г/г)
— EBITDA: $291 млн (-58% г/г)
— Чистый убыток: -$133 млн (против $440 млн прибыли г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 По итогам 2024 года Распадская отчиталась о падении по всем ключевым финансовым показателям. Выручка показала снижение на 21% г/г — до $1,7 млрд на фоне падения цен на коксующийся уголь:

— средняя цена 1 тонны коксующегося угля в 2024 году составила $195,51, что на 24,7% ниже средней цены 2023 года и на 52,4% ниже средней цены 2022 года.

📉 В свою очередь EBITDA упала на 58% г/г — до $291 млн, а чистый убыток за год составил $133 млн:

Продолжая серию обзоров отчетов компаний решил взглянуть на горнодобывающий сектор, а именно Распадскую, которая недавно представила финансовые результаты по МСФО за 1 полугодие 2024 года. Забегая наперед отмечу, что результаты компании вышли слабыми по ряду причин, о которых поговорим подробнее:

— Выручка: $999 млн (-19% г/г)
— EBITDA: $213 млн (-51% г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн (против $314 млн прибыли г/г)
— Чистый долг: -$230 млн (против -$304 млн г/г)
— FCF: -$48 млн (против $62 млн г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉По негативу:

В отчетном периоде выручка компании уменьшилась на 19% г/г, что обусловлено падением мировых цен на коксующийся уголь. EBITDA также показала падение на 51% г/г из-за снижения цен реализации угольной продукции, а вместо чистой прибыли в 1П2023, в 1П2024 году компания получила чистый убыток в размере $99 млн. Также снизились продажи угольной продукции на 4,1% г/г.

📈 По позитиву:

Из небольшого позитива стоит отметить, что в первом полугодии 2024 года компания нарастила добычу рядового угля на 11,2% г/г, а также то, что у Распадской отрицательный чистый долг, который обусловлен большим объемом денег на счетах.